近日，十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這也宣告了P2P“無監(jiān)管”時(shí)代的落幕。從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年開始，P2P行業(yè)一直處于野蠻式的增長，在監(jiān)管落地之后，未來P2P行業(yè)將步入精耕細(xì)作的時(shí)代，創(chuàng)新將成為互聯(lián)網(wǎng)金融接下來的主旋律。說到底，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是一個(gè)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)，模式、產(chǎn)品、服務(wù)組織管理等都需要不斷的創(chuàng)新。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新還對(duì)提升信息溝通和資金運(yùn)作效率有非常大的促進(jìn)作用。

投資需求催生P2P差異化發(fā)展

中國人均財(cái)富在不斷增長。有數(shù)據(jù)顯示，我們已經(jīng)是人均GDP超過6000美金的國家，據(jù)財(cái)政部部長李光耀的所言，中國經(jīng)濟(jì)的潛在增長率將保持在7%-8%的水平，到2020年,我們的國民生產(chǎn)總值將達(dá)到100萬億人民幣的規(guī)模，人均GDP將達(dá)到一萬美元。

在這樣的背景下，大眾對(duì)于投資理財(cái)?shù)男枨髮⒆兊迷絹碓綇?qiáng)烈。相比歐美國家，國內(nèi)的投資渠道比較少，大量的資金都集中在房地產(chǎn)和銀行。最近幾年，隨著余額寶對(duì)貨幣基金的普及，國內(nèi)民眾對(duì)于新投資渠道的接受度越來越高，事實(shí)上，2013年，余額寶橫空出世，銀行資金搬家嚴(yán)重，倒逼銀行不得不推出對(duì)應(yīng)產(chǎn)品來應(yīng)對(duì)。

2013年，P2P行業(yè)爆發(fā)式增長，大量資金涌入，而P2P公司的增長速度也是空前的。截至今年6月底，P2P公司的數(shù)目已經(jīng)超過了2000家，而中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的累計(jì)成交量已經(jīng)接近7000億。

毋庸置疑，P2P行業(yè)的出現(xiàn)，使得社會(huì)資源的配置更加合理，不但讓社會(huì)閑散資金多了一條穩(wěn)定的投資渠道，也讓小微金融企業(yè)主獲得了低成本融資的可能。

但同時(shí)我們也必須看到，行業(yè)競爭在不斷加劇。經(jīng)歷了這幾年的野蠻成長，未來必然只有少部分公司能存活下來。行業(yè)還將面臨著兩種趨勢(shì)，第一是整合和洗牌，行業(yè)之間競爭非常慘烈，最終強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者或被收購或倒閉。第二是未來一定會(huì)在特定的區(qū)域領(lǐng)域里，出現(xiàn)一些差異化的提供各種金融產(chǎn)品的服務(wù)機(jī)構(gòu)。

事實(shí)上，在金融行業(yè)，隨著征信體系的健全，法律法規(guī)的落實(shí)完善，整個(gè)行業(yè)的整合會(huì)以一種更加健康的方式來發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)差異化的服務(wù)也能在日益多樣化的需求面前做得更加完善。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在多種可能

隨著行業(yè)日趨成熟，行業(yè)競爭日益慘烈，而P2P公司要?jiǎng)俪?，?chuàng)新是一條必經(jīng)之路。

然而，任何事物都不是一蹴而就的，創(chuàng)新也是需要一個(gè)過程的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融首先要解決從零到有，再解決從有到優(yōu)的過程，目前我們做的大部分工作是先建立從零到有的過程。

其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還有很多可以創(chuàng)新的地方：

第一、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方式還有很多的提升空間。按照傳統(tǒng)的方式，對(duì)個(gè)人進(jìn)行定價(jià)的成本太高，所以原先采用的都是群體定價(jià)，比如銀行的利息和期限，不管你是富裕階層還是基層人民，都采用的是同一種水平?，F(xiàn)在進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代了，我們不能不能通過互聯(lián)網(wǎng)這么一種新型的載體和方式，變成個(gè)體定價(jià)。未來隨著個(gè)人征信體系的完善，個(gè)人資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息都透明化了，我們就可以采取單獨(dú)定價(jià)，信用好對(duì)應(yīng)利息就低，風(fēng)險(xiǎn)高定價(jià)就高。

第二、在產(chǎn)品方面我們也可以做到更多的創(chuàng)新。對(duì)一些產(chǎn)品進(jìn)行差異化的定價(jià)，還有一些金融衍生品，另外還有針對(duì)特定群體特定行業(yè)開發(fā)的一些產(chǎn)品，如投哪網(wǎng)創(chuàng)新性開發(fā)的大券商資管計(jì)劃質(zhì)押貸款產(chǎn)品投投樂，是與廣發(fā)證券合作開發(fā)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。該計(jì)劃是借款人將在滬深證券交易所上市的券商資產(chǎn)管理計(jì)劃份額進(jìn)行質(zhì)押而發(fā)布的標(biāo)的。如果借款人在還款日未進(jìn)行還款，投哪網(wǎng)將在22:00-24:00動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金向投資者墊付此筆借款未歸還的當(dāng)期剩余本息，相應(yīng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓為投哪網(wǎng)所有。

第三，服務(wù)創(chuàng)新。現(xiàn)在我們可以采用互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)方式，為個(gè)人需求提供個(gè)性化定制的理財(cái)服務(wù)，提供一種非常好的服務(wù)體驗(yàn)甚至一站式的資產(chǎn)配置服務(wù)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)到產(chǎn)品的研發(fā)，再到服務(wù)都存在創(chuàng)新的可能性。就像投哪網(wǎng)目前主要從事的是金融領(lǐng)域的小額借貸，我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和服務(wù)體系上的也都進(jìn)行了一些創(chuàng)新。我們致力于服務(wù)小微企業(yè)，真正為實(shí)現(xiàn)普惠金融而努力。

不過，雖然現(xiàn)在行業(yè)已經(jīng)納入監(jiān)管范疇，但是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)還面臨著健全的個(gè)人征信體系的缺失，行業(yè)發(fā)展壯大受到極大的限制。但是我們可以樂觀的預(yù)期，隨著個(gè)人征信牌照的發(fā)放，在未來兩到三年的時(shí)間里，一個(gè)相對(duì)全面的個(gè)人征信體系的形成，將促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展。

未來，我可以預(yù)見的景象是，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮帶領(lǐng)之下，我們整個(gè)國家利率市場化了，個(gè)人征信體系的建立健全以及給到人們無處不在，隨時(shí)隨地的金融服務(wù)，而且在小微金融，在零售界的市場里面，各家平分秋色。

來源:金評(píng)媒